函數說明

ODDFPRICE函數的主要作用是返回首期付息日不固定（長期或短期）的面值 $100 的有價證券價格。

如果該函數不可用,并返回錯誤值 #NAME?，請安裝并加載“分析工具庫”加載宏。可以參考文章：Office2003安裝并加載“分析工具庫”加載

函數語法

ODDFPRICE(settlement,maturity,issue,first_coupon,rate,yld,redemption,frequency,basis)

ODDFPRICE(證券的成交日,有價證券的到期日,有價證券的發行日,有價證券的首期付息日,有價證券的利率,有價證券的年收益率,面值 $100 的有價證券的清償價值,年付息次數,日計數基準類型)

要點：應使用 DATE 函數來輸入日期，或者將日期作為其他公式或函數的結果輸入。例如，使用函數 DATE(2008,5,23) 輸入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式輸入，則會出現問題。

參數說明

Settlement：為證券的成交日。即在發行日之后，證券賣給購買者的日期。

Maturity：為有價證券的到期日。到期日是有價證券有效期截止時的日期。

Issue：為有價證券的發行日。

First_coupon：為有價證券的首期付息日。

Rate：為有價證券的利率。

Yld：為有價證券的年收益率。

Redemption：為面值 $100 的有價證券的清償價值。

Frequency：為年付息次數，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis：日計數基準類型。

函數備注

• Microsoft Excel 可將日期存儲為可用于計算的序列號。默認情況下，1900 年 1 月 1 日的序列號是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列號是 39448，這是因為它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。 Excel for the Macintosh 使用另外一個默認日期系統。

• 成交日是購買者買入息票（如債券）的日期。到期日是息票有效期截止時的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日發行的 30 年期債券，六個月后被購買者買走。則發行日為 2008 年 1 月 1 日，成交日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日則是在發行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、issue、first_coupon 和 basis 將被截尾取整。

• 如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是合法日期，則 ODDFPRICE 函數將返回錯誤值 #VALUE!。

• 如果 rate < 0="" 或="" yld="">< 0，則="" oddfprice="" 函數返回錯誤值="">

• 如果 basis < 0="" 或="" basis=""> 4，則 ODDFPRICE 函數返回錯誤值 #NUM!。

• 必須滿足下列日期條件，否則，ODDFPRICE 函數返回錯誤值 #NUM!：

  maturity > first_coupon > settlement > issue

• ODDFPRICE 函數的計算公式如下：

  短期首期不固定息票：

  

• 式中：

  A = 付息期的第一天到成交日之間的天數（應計天數）。

  DSC = 成交日與下一付息日之間的天數。

  DFC = 從不固定的首付息期的第一天到第一個付息日之間的天數。

  E = 付息期所包含的天數。

  N = 成交日與清償日之間的付息次數（如果包含小數，則向上舍入為整數）。

  長期首期不固定息票：

  

  式中：

  Ai = 在不固定付息期內，從第 i 個或最后一個準付息期開始的天數（應計天數）。

  DCi = 從發行日起到第 1 個準付息期 (i = 1) 之間的天數，或在準付息期 (i = 2,..., i = NC) 內的天數。

  DSC = 成交日與下一付息日之間的天數。

  E = 付息期包含的天數。

  N = 從第一個實際付息日到清償日之間的付息次數（如果包含小數，則向上舍入為整數）。

  NC = 在不固定付息期內的準付息期的期數（如果包含小數，則向上舍入為整數）。

  NLi = 在不固定付息期內的第 i 個或最后一個準付息期的正常天數。

  Nq = 從成交日到首期付息日之間完整的準付息期數。

函數示例

數據

公式

以下是Excel中使用ODDFPRICE函數效果截圖